Absztrakt:Az új évszázad kezdete óta a nikkelipari berendezések technológiájának folyamatos áttörésével és az új energiaipar gyors fejlődésével a globális nikkelipar szerkezete jelentős változásokon ment keresztül, és a kínai finanszírozású vállalatok fontos szerepet játszottak a globális nikkelipar szerkezetének reformjának előmozdításában. Ugyanakkor kiemelkedően hozzájárultak a globális nikkelellátási lánc biztonságához is.
Tiszteletben tartjuk a piacot és tiszteljük a piacot – Hogyan javítható Kína nikkelellátási láncának biztonsága a „nikkel határidős incidens” után?
Az új évszázad kezdete óta a nikkelipari berendezések technológiájának folyamatos áttörésével és az új energiaipar gyors fejlődésével a globális nikkelipar szerkezete jelentős változásokon ment keresztül, és a kínai finanszírozású vállalatok nagyon fontos szerepet játszottak a globális nikkelipar szerkezetének reformjának előmozdításában. Ugyanakkor kiemelkedően hozzájárultak a globális nikkelellátási lánc biztonságához is. De a londoni nikkel határidős árfolyama idén márciusban két nap alatt példátlanul 248%-kal emelkedett, súlyos károkat okozva a valódi vállalatoknak, köztük Kínának is. Ennek érdekében a szerző a nikkelipar szerkezetében az elmúlt években bekövetkezett változásokból, valamint a "nikkel határidős incidensből" kiindulva arról beszél, hogyan lehetne javítani Kína nikkelellátási láncának biztonságát.
A globális nikkelipar szerkezetének változásai
A fogyasztás mértékét tekintve a nikkelfogyasztás gyorsan bővült, és Kína a globális nikkelfogyasztás fő hozzájárulója. A Kínai Nemvasfémipari Szövetség Nikkelipari Osztályának statisztikái szerint 2021-ben a globális elsődleges nikkelfogyasztás eléri a 2,76 millió tonnát, ami 15,9%-os éves növekedést és a 2001-es fogyasztás 1,5-szeresét jelenti. Ezen belül 2021-ben Kína nyers nikkelfogyasztása eléri az 1,542 millió tonnát, ami 14%-os éves növekedést jelent, ami 18-szorosa a 2001-es fogyasztásnak, és a globális fogyasztás aránya a 2001-es 4,5%-ról a jelenlegi 56%-ra nőtt. Elmondható, hogy az új évszázad kezdete óta a globális nikkelfogyasztás növekedésének 90%-a Kínából származik.
A fogyasztási szerkezet szempontjából a rozsdamentes acél fogyasztása alapvetően stabil, és a nikkel akkumulátorokban felhasznált aránya folyamatosan növekszik. Az elmúlt két évben az új energiaszektor vezeti a globális elsődleges nikkelfogyasztás növekedését. A statisztikák szerint 2001-ben Kína nikkelfogyasztási szerkezetében a rozsdamentes acélhoz felhasznált nikkel körülbelül 70%-ot, a galvanizáláshoz felhasznált nikkel 15%-ot, az akkumulátorokhoz felhasznált nikkel pedig csak 5%-ot tett ki. 2021-re a rozsdamentes acélban felhasznált nikkel aránya Kína nikkelfogyasztásában körülbelül 74% lesz; az akkumulátorokban felhasznált nikkel aránya 15%-ra emelkedik; a galvanizáláshoz felhasznált nikkel aránya 5%-ra csökken. Soha nem látták még, hogy az új energiaipar gyors sávba lépve a nikkel iránti kereslet növekedni fog, és az akkumulátorok aránya a fogyasztási szerkezetben tovább fog növekedni.
A nyersanyag-ellátási mintázat szempontjából a nikkel nyersanyagokat nikkel-szulfid ércből főként laterit nikkelérccé alakították át, és a nikkel-szulfid ércek közösen domináltak. A korábbi nikkelforrások főként nikkel-szulfid ércből álltak, nagyon koncentrált globális erőforrásokkal, a nikkel-szulfid erőforrások pedig főként Ausztráliában, Kanadában, Oroszországban, Kínában és más országokban koncentrálódtak, és akkoriban a teljes globális nikkelkészlet több mint 50%-át tették ki. Az új évszázad kezdete óta, a laterit nikkelérc-nikkel-vas technológia kínai alkalmazásával és előmozdításával, Indonéziában és a Fülöp-szigeteken nagymértékben fejlesztették és alkalmazták a laterit nikkelércet. 2021-re Indonézia a világ legnagyobb nikkeltermelőjévé válik, ami a kínai technológia, a tőke és az indonéz erőforrások kombinációjának eredménye. Kína és Indonézia közötti együttműködés jelentősen hozzájárult a globális nikkelellátási lánc jólétéhez és stabilitásához.
A termékstruktúra szempontjából a forgalomban lévő nikkeltermékek a diverzifikáció felé fejlődnek. A Nikkelipari Ágazat statisztikái szerint 2001-ben a globális elsődleges nikkeltermelésben a finomított nikkel tette ki a fő helyet, emellett kis részt a nikkel-ferronikkel és a nikkelsók is képviseltek; 2021-re a globális elsődleges nikkeltermelésben a finomított nikkeltermelés 33%-ra csökkent, míg a nikkeltartalmú NPI (nikkel nyersvas) termelés aránya 50%-ra emelkedett, a hagyományos nikkel-vas és nikkelsók pedig 17%-ot tettek ki. A várakozások szerint 2025-re a finomított nikkel aránya a globális elsődleges nikkeltermelésben tovább csökken. Ezenkívül Kína elsődleges nikkeltermék-szerkezete szempontjából a termékek mintegy 63%-a NPI (nikkel nyersvas), a termékek mintegy 25%-a finomított nikkel, a termékek pedig mintegy 12%-a nikkelsó.
A piaci szereplők változásai szempontjából a magánvállalkozások váltak a nikkelellátási lánc fő erejévé Kínában és a világban is. A Nikkelipari Ágazat statisztikái szerint a 2021-es kínai 677 000 tonna elsődleges nikkeltermelésből az öt legnagyobb magánvállalat, köztük a Shandong Xinhai, a Qingshan Industry, a Delong Nickel, a Tangshan Kaiyuan, a Suqian Xiangxiang és a Guangxi Yinyi 62,8%-kal állította elő az elsődleges nikkelt. Különösen a külföldi ipari elrendezés tekintetében a magánvállalkozások a külföldi befektetésekkel rendelkező vállalatok több mint 75%-át teszik ki, és Indonéziában egy teljes ipari lánc alakult ki a laterit nikkelbánya fejlesztésétől a nikkel-vas-rozsdamentes acélgyártáson át.
A „nikkel határidős incidens” jelentős hatással van a piacra
Hatások és feltárt problémák
Először is, az LME nikkel határidős árfolyama március 7-től 8-ig hevesen emelkedett, összesen 248%-kal 2 nap alatt, ami közvetlenül az LME határidős piacának felfüggesztéséhez és a sanghaji nikkel folyamatos emelkedéséhez és eséséhez vezetett a sanghaji határidős tőzsdén. A határidős ár nemcsak elveszíti irányadó jelentőségét a spot árral szemben, hanem akadályokat és nehézségeket is teremt a vállalatok számára a nyersanyag-beszerzésben és a fedezeti ügyletekben. Emellett megzavarja a nikkel normál termelését és működését az upstream és downstream kereskedelemben, súlyos károkat okozva a globális nikkelnek és a kapcsolódó upstream és downstream szervezeteknek.
A második az, hogy a „nikkel határidős incidens” a vállalati kockázatkezelési tudatosság hiányának, a pénzügyi határidős piaccal szembeni vállalati félelem hiányának, az LME határidős piacának nem megfelelő kockázatkezelési mechanizmusának, valamint a geopolitikai mutációk szuperpozíciójának az eredménye. A belső tényezők szempontjából azonban ez az incidens rávilágított arra a problémára, hogy a jelenlegi nyugati határidős piac messze van a termelési és fogyasztási területektől, nem tudja kielégíteni a valós ipar igényeit, és a nikkel származékok határidős ügyleteinek fejlődése nem tartott lépést az iparág fejlődésével és változásaival. Jelenleg a fejlett gazdaságok, mint például a Nyugat, sem nem nagy színesfém-fogyasztók, sem nem jelentős termelők. Bár a raktározási elrendezés az egész világon elterjedt, a legtöbb kikötői raktárat és raktározó céget régi európai kereskedők irányítják. Ugyanakkor a hatékony kockázatkezelési módszerek hiánya miatt rejtett veszélyek vannak, amikor a jogalanyok határidős eszközeiket használják. Ezenkívül a nikkel származékok határidős ügyleteinek fejlesztése nem tartott lépést, ami szintén növelte a nikkelhez kapcsolódó perifériás termékeket gyártó vállalatok kereskedelmi kockázatait a termékérték megőrzése során.
Kína nikkelellátási láncának korszerűsítéséről
Néhány inspiráció a biztonsági kérdésekből
Először is, ragaszkodni kell az eredményorientált gondolkodáshoz, és kezdeményezően kell eljárni a kockázatmegelőzés és -ellenőrzés terén. A színesfémiparra jellemző a piacosodás, a nemzetköziesedés és a pénzügyiesedés. Ezért az iparági vállalatoknak javítaniuk kell a kockázatmegelőzéssel kapcsolatos tudatosságot, létre kell hozniuk az eredményorientált gondolkodást, és javítaniuk kell a kockázatkezelési eszközök alkalmazási szintjét. A jogalanyoknak tiszteletben kell tartaniuk a piacot, félniük kell a piactól, és szabályozniuk kell működésüket. A „kifelé” kilépő vállalatoknak teljes mértékben ismerniük kell a nemzetközi piaci szabályokat, vészhelyzeti reagálási terveket kell készíteniük, és el kell kerülniük, hogy a külföldi spekulatív pénzügyi tőke üldözze és fojtsa őket. A kínai finanszírozású vállalatoknak tanulniuk kell a tapasztalatokból és a tanulságokból.
A második a kínai nikkel határidős ügyletek internacionalizációjának felgyorsítása és a kínai tömegáruk árképzési erejének javítása. A „nikkel határidős incidens” rávilágít a releváns színesfém határidős ügyletek internacionalizációjának előmozdításának fontosságára és sürgősségére, különösen az alumínium, nikkel, cink és más fajták nemzetközi lemezeinek promóciójának felgyorsítása tekintetében. A legfelső szintű tervezés keretében, ha az erőforrás ország el tudja fogadni a „nemzetközi platform, kötött szállítás, nettó áras tranzakció és RMB címlet” piacorientált beszerzési és értékesítési árképzési modelljét, az nemcsak Kína piacorientált kereskedelemről alkotott képét erősíti meg, hanem javítja Kína tömegáru-árképzési képességeit is. Csökkentheti a tengerentúli kínai finanszírozású vállalkozások fedezeti kockázatát is. Ezenkívül meg kell erősíteni a nikkelipar változásaival kapcsolatos kutatásokat, és fokozni kell a nikkelszármazékok határidős fajtáinak termesztését.
Kína nikkelellátási láncának korszerűsítéséről
Néhány inspiráció a biztonsági kérdésekből
Először is, ragaszkodni kell az eredményorientált gondolkodáshoz, és kezdeményezően kell eljárni a kockázatmegelőzés és -ellenőrzés terén. A színesfémiparra jellemző a piacosodás, a nemzetköziesedés és a pénzügyiesedés. Ezért az iparági vállalatoknak javítaniuk kell a kockázatmegelőzéssel kapcsolatos tudatosságot, létre kell hozniuk az eredményorientált gondolkodást, és javítaniuk kell a kockázatkezelési eszközök alkalmazási szintjét. A jogalanyoknak tiszteletben kell tartaniuk a piacot, félniük kell a piactól, és szabályozniuk kell működésüket. A „kifelé” kilépő vállalatoknak teljes mértékben ismerniük kell a nemzetközi piaci szabályokat, vészhelyzeti reagálási terveket kell készíteniük, és el kell kerülniük, hogy a külföldi spekulatív pénzügyi tőke üldözze és fojtsa őket. A kínai finanszírozású vállalatoknak tanulniuk kell a tapasztalatokból és a tanulságokból.
A második a kínai nikkel határidős ügyletek internacionalizációjának felgyorsítása és a kínai tömegáruk árképzési erejének javítása. A „nikkel határidős incidens” rávilágít a releváns színesfém határidős ügyletek internacionalizációjának előmozdításának fontosságára és sürgősségére, különösen az alumínium, nikkel, cink és más fajták nemzetközi lemezeinek promóciója tekintetében. A legfelső szintű tervezés keretében, ha az erőforrás ország el tudja fogadni a „nemzetközi platform, kötött szállítás, nettó áras tranzakció és RMB címlet” piacorientált beszerzési és értékesítési árképzési modelljét, az nemcsak Kína piacorientált kereskedelemről alkotott képét erősíti meg, hanem javítja Kína tömegáru-árképzési képességeit is. Csökkentheti a tengerentúli kínai finanszírozású vállalkozások fedezeti kockázatát is. Ezenkívül meg kell erősíteni a nikkelipar változásaival kapcsolatos kutatásokat, és fokozni kell a nikkelszármazékok határidős fajtáinak termesztését.
Közzététel ideje: 2022. április 12.